Θοδωρής Γκολέμης, Φοιτητής Νομικής ΑΠΘ
Είναι ευρέως γνωστό πως η Ελλάδα έχει εισέλθει σε μια καινούργια οικονομική πραγματικότητα, μετά την περιπετειώδη δεκαετία της κρίσης, και άπαντες ελπίζουν η νέα αυτή κατάσταση να μετουσιωθεί και σε οικονομική και επιχειρηματική ανάπτυξη. Όμως η ποθητή αυτή ριζική αλλαγή του τοπίου έχει ανάγκη από νέες πηγές χρηματοδότησης.
Ενδεικτικό αυτής της έλλειψης είναι πως πάνω από 200 χιλιάδες από τις εταιρίες που άντεξαν στην οικονομική κρίση δεν έχουν εύκολη πρόσβαση στο τραπεζικό σύστημα και υπογραμμίζεται πως οι επιχειρήσεις αυτές δραστηριοποιούνται σε βασικούς τομείς της ελληνικής οικονομίας, όπως είναι ο τουρισμός, η βιοτεχνία και οι αγροδιατροφικοί κλάδοι. Γίνεται, λοιπόν, εύκολα κατανοητό πως αυτό που λείπει από την ελληνική οικονομία είναι μια μεγάλη μη συστημική τράπεζα, η οποία να μπορεί να διευκολύνει τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Η Thrivest Holding και η είσοδος της στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Η Thrivest Holding ιδρύθηκε με έδρα την Κύπρο από τον Αλέξανδρο Εξάρχου, αντιπρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Intrakat, και τους εφοπλιστές Δημήτρη Μπάκο και Ιωάννη Καϊμενάκη, οι οποίοι έχουν την έδρα τους στο Ντουμπάι. Η Thrivest δραστηριοποιείται σε διάφορους τομείς της ελληνικής οικονομίας, κύριος όμως στόχος είναι ο τραπεζικός κλάδος.
Αίσθηση προκάλεσε τον Οκτώβριο του 2022 η απόκτηση του συνόλου των αδιάθετων νέων μετόχων της Παγκρήτιας Τράπεζας από την Thrivest Holding έναντι 65 εκατομμυρίων ευρώ. Με αυτή τη κίνηση η εν λόγω εταιρία καθίσταται πλέον ο βασικός μέτοχος του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος με ποσοστό 33%. Μάλιστα μετά την εξαγορά της συμμετοχής στην Παγκρήτια και της Lyktos Participations, του Μιχάλη Σάλλα,, η Thrivest Holding έφτασε να κατέχει το 42% του μετοχικού κεφαλαίου με την συνολική επένδυση να ανέρχεται πλέον σε 89 εκατομμύρια ευρώ ενώ σήμερα, μετά από ορισμένες εξαγορές ακόμα, το ποσοστό αυτό φτάνει το 44%.
Εξίσου σημαντική ήταν η συμμετοχή της Thrivest Holding στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Attica Bank. Ειδικότερα, τον Απρίλιο του 2023 και μετά από την δεσμευτική επενδυτική συμφωνία ανάμεσα στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, την εταιρία Thrivest Holding και την Παγκρήτια Τράπεζα, οριστικοποιήθηκαν οι όροι συμμετοχής του καθενός στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Attica. Έτσι το επενδυτικό σχήμα της Thrivest Holding συμμετείχε πλέον είτε άμεσα είτε έμμεσα, μέσω της Παγκρήτιας, με το ποσό των 64 εκατομμυρίων ευρώ.
Η συγχώνευση ATTICA Bank – Παγκρήτιας τράπεζας
Το πλάνο της Thrivest Holding είναι η συνένωση των δύο αυτών τραπεζών ώστε να δημιουργηθεί ένας ισχυρός μη συστημικός πέμπτος τραπεζικός πυλώνας. Αξίζει, λοιπόν, να εξεταστεί η θέση των δύο αυτών τραπεζών στο εγχώριο τραπεζικό τοπίο, στο οποίο φαίνεται να έχει θετικό πρόσημο.
Έτσι, είναι φανερό ότι η Παγκρήτια Τράπεζα διανύει μια φάση πλήρους ανάπτυξης των εργασιών της. Πιο συγκεκριμένα, μετά από την “απορρόφηση” της HSBC Ελλάδας το καλοκαίρι του 2023, η Παγκρήτια προχώρησε και στην εξαγορά της Συνεταιριστικής Τράπεζας Κεντρικής Μακεδονίας τον Δεκέμβριο του 2023. Κατά συνέπεια εκτός από την δημιουργία ισχυρής βάσης στην ευρύτερη περιοχή της Κεντρικής Μακεδονίας, η Παγκρήτια πέτυχε όχι μόνο την αύξηση του ανθρώπινου δυναμικού της αλλά και την διεύρυνση του δικτύου των φυσικών καταστημάτων της που φτάνουν πλέον τα 62 σε όλη την Ελλάδα. Παράλληλα, επιτεύχθηκε με αυτόν τον τρόπο επέκταση σε νέους τομείς τραπεζικών εργασιών με τους οποίους ουδέποτε είχε ασχοληθεί η εν λόγω τράπεζα, όπως ο τομέας της ναυτιλίας, το corporate banking και ο τομέας του wealth management. Σήμερα, η Παγκρήτια Τράπεζα έχει ενεργητικό άνω των 3,5 δις και ένα ευρύ πελατολόγιο που ξεπερνά τις 300.000 πελάτες.
Παρόμοιες παρατηρήσεις μπορούν να καταγραφθούν και για την Attica Bank. Αναλυτικότερα, το συγκεκριμένο πιστωτικό ίδρυμα ανακοίνωσε δυο συνεχόμενα τρίμηνα με λειτουργικά κέρδη. Εντύπωση προκαλεί πως τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά κέρδη για το πρώτο εξάμηνο του 2023 ήταν 4,5 εκατομμύρια ευρώ ενώ πέρσι την ίδια συγκριτική περίοδο η ζημιά ανερχόταν στα 20,1 εκατομμύρια ευρώ!.
Επίσης τα οργανικά της μεγέθη αυξήθηκαν ενώ η επαναλαμβανόμενη κερδοφορία επιτεύχθηκε 2 έτη νωρίτερα από ότι προέβλεπε το επιχειρηματικό σχέδιο της τράπεζας. Οι παράγοντες που συντέλεσαν σε αυτά τα αίσια αποτελέσματα είναι το εν γένει θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον αλλά και η επιτυχημένη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Attica Bank.
Το πλάνο της συγχώνευσης
Είναι φανερό πως οι περισσότεροι πολιτειακοί και τραπεζικοί παράγοντες είναι υπέρ της συγχώνευσης. Πιο συγκεκριµένα, υψηλά ιστάµενα κυβερνητικά στελέχη τον περασµένο Σεπτέµβρη ανέφεραν τη δηµιουργία του πέµπτου τραπεζικού πυλώνα ως απάντηση στο πρόβληµα της υποχρηµατοδότησης των εταιριών ενώ σηµαίνοντα στελέχη διαφόρων θεσµών κοµβικής σηµασίας προ ηµερών τόνισαν τη σηµασία της επερχόµενης συγχώνευσης. Σηµειώνεται πως το Ευρωπαϊκό Ταµείο Επενδύσεων και οι ευρωπαϊκές ρυθµιστικές αρχές παρουσιάζουν παρόµοιες προσδοκίες για το σχέδιο της Thrivest για τον πέµπτο τραπεζικό πυλώνα.
Το φιλόδοξο σχέδιο της ένωσης των δυο τραπεζών έχει ως στόχο να υλοποιηθεί εντός του 2024. Το πρώτο κρίσιμο βήμα, δηλαδή η διενέργεια due diligence, από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ως βασικός μέτοχος της Attica Bank) στην Παγκρήτια Τράπεζα και από την Thrivest των Εξάρχου-Μπάκου-Καϋμενάκη (ως πλειοψηφικός μέτοχος της Παγκρήτιας) στην Attica έχει ήδη ολοκληρωθεί πριν από λίγες εβδομάδες.
Πλέον, αναμένεται η έκθεση από τον διεθνή οίκο DBRS, η οποία θα καθορίσει την σχέση ανταλλαγής μετόχων, και ταυτόχρονα με την αίτηση για την ένταξη των κόκκινων χαρτοφυλακίων των δυο τραπεζών στον Ηρακλή ΙΙΙ, θα οριστικοποιήσει και τις κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν από την διαδικασία της συγχώνευσης για τις συγκεκριμένες τράπεζες. Πάντως, ζήτημα κάλυψης των αναγκαίων κεφαλαίων δεν υπάρχει αφού τόσο η Thrivest όσο και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έχουν δεσμευτεί να στηρίξουν πλήρως κεφαλαιακά τη δημιουργία του πέμπτου τραπεζικού πυλώνα στην Ελλάδα. Τέλος, σύμφωνα με το ισχύον χρονοδιάγραμμα η νομική συγχώνευση θα πραγματοποιηθεί μέσα στο καλοκαίρι ενώ η λειτουργική το φθινόπωρο.
Η επίδραση της συνένωσης των δυο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων την ελληνική οικονομία.
Όπως αναφέρθηκε και παραπάνω το εγχώριο οικονομικό σύστημα πάσχει από έλλειψη ρευστότητας και δανειοδότησης. Ειδικότερα, αποτελεί κοινή ομολογία πως η πρόσβαση των µικροµεσαίων επιχειρήσεων στο τραπεζικό σύστηµα είναι “σχετικά περιορισµένη”. Ταυτόχρονα με το πρόβλημα της υποχρηματοδότησης, τροχοπέδη για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις αποτελεί και το συνεχώς αυξανόμενο κόστος δανεισμού. Αν κανείς αναλογιστεί πως οι τέσσερις συστημικές τράπεζες – Εθνική, Πειραιώς, Alpha, Eurobank – ελέγχουν το 94,6% των συνολικών χορηγήσεων στη χώρα, εύκολα διαπιστώνει την ανάγκη για είσοδο μη συστημικών τραπεζών στις χορηγήσεις. Για παράδειγμα στην Ευρωζώνη, όπου η τεχνογνωσία είναι σαφώς πιο εξελιγμένη, ένα στα τέσσερα δάνεια δίνονται από “μη τράπεζες” όπως πχ εταιρίες fintech, επενδυτικά ιδρύματα και οργανισμούς που δεν έχουν λάβει τραπεζικές άδειες. Γίνεται, λοιπόν, προφανές πως ο ανταγωνισμός στον τραπεζικό κλάδο χρειάζεται να αυξηθεί ώστε να διασφαλιστεί η εύρυθμη λειτουργία του και να κατευθυνθεί η ρευστότητα στους κλάδους που υπηρετούν την εθνική οικονομική πολιτική.
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ
Ευγενία Τζώρτζη, 2023, Ολοκληρώθηκε η αύξηση κεφαλαίου της Αττικής Τράπεζας. Καθημερινή. Ανακτήθηκε από https://www.kathimerini.gr/economy/562391014/oloklirothike-i-ayxisi-kefalaioy-tis-attica-bank/
Business Daily. 2023. Πέρασαν στη Θρίβεστ οι μετοχές του Μ. Σάλλα στην Παγκρητία Τράπεζα. Ανακτήθηκε από https://www.businessdaily.gr/epiheiriseis/84914_perasan-sti-thrivest-oi-metohes-toy-m-salla-stin-pagkritia-trapeza
Business Daily. 2023. Αττική Τράπεζα: Πόσα χρήματα βάζουν Θρίβεστ Παγκρητία και της στην ΑΜΚ. Ανακτήθηκε από https://www.businessdaily.gr/epiheiriseis/85322_attica-bank-posa-hrimata-bazoyn-thrivest-pagkritia-kai-ths-stin-amk
Ναυτεμπορική. 2022. Παγκρητία Τράπεζα: Καλύφθηκε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Ανακτήθηκε από https://www.naftemporiki.gr/business/1393528/pagkritia-trapeza-kalyfthike-i-ayxisi-metochikoy-kefalaioy/
Reporter. 2023. “Θεμελιώνεται” ο πέμπτος πυλώνας στο τραπεζικό οικοσύστημα της Ελλάδας. Ανακτήθηκε από https://www.reporter.gr/Eidhseis/Epicheirhseis/Trapezes/573663-«Themeliwnetai»-o-pemptos-pylwnas-sto-trapeziko-oikosysthma-ths-Elladas
Σοφοκλέους ΙΝ. 2023. Μη-συστημικές τράπεζες: Αυτός είναι ο δυναμικός ρόλος στην αν. Ανακτήθηκε από https://www.sofokleousin.gr/mi-systimikes-trapezes-aytos-einai-o-dynamikos-tous-rolos-stin-an
Fortune Greece. 2023. Θεμελιώνεται ο πέμπτος τραπεζικός πύλωνας στην Ελλάδα: Δυναμικός ρόλος στην πορεία της οικονομίας. Ανακτήθηκε από https://www.fortunegreece.com/article/themelionetai-o-pemptos-trapezikos-pilonas-stin-ellada-dinamikos-rolos-stin-poreia-tis-oikonomias/
Mononews. 2023. Αλέξανδρος Έξαρχος: Ο 5ος τραπεζικός πύλωνας θα στηρίξει και θα ενισχίσει της μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Ανακτήθηκε από https://www.mononews.gr/business/alexandros-exarchou-o-5os-trapezikos-pilonas-tha-stirixi-ke-tha-enischisi-tis-mikromesees-epichirisis
Βάσω Αγγελέτου. 2023. Το σχέδιο της κυβέρνησης για την ενίσχυση του τραπεζικού ανταγωνισμού: Ο 5ος πυλώνας. Capital. Ανακτήθηκε από
Βάσω Αγγελέτου. 2024. Το σχέδιο του ΤΧΣ για Attica – Παγκρήτια. Capital. Ανακτήθηκε από https://www.capital.gr/oikonomia/3775938/to-sxedio-tou-txs-gia-attica-pagkritia/
Αλέξανδρος Εξάρχου. 2023. Η ευκαιρία της Ελληνικής οικονομίας και ο πέμπτος τραπεζικός πύλωνας. Newmoney. Ανακτήθηκε από https://www.newmoney.gr/roh/palmos-oikonomias/oikonomia/i-efkeria-tis-ellinikis-ikonomias-ke-o-pemptos-trapezikos-pilonas/
Γρηγόρης Σούρκης. 2024. Attica Bank: Στην τελική ευθεία ο 5ος τραπεζικός πυλώνας. Radar. Ανακτήθηκε από https://radar.gr/article/attica-bank-stin-teliki-eftheia-o-5os-trapezikos-pylonas
Έφη Καραγεώργου. Attica Bank: Παγκρητία στην τελική ευθεία ο 5ος τραπεζικός πυλώνας: Τα βήματα μετά τη συγχώνευση. Mononews. Ανακτήθηκε από:https://www.mononews.gr/trapezes/attica-bank-pagkritia-stin-teliki-efthia-o-5os-trapezikos-pilonas-ta-vimata-meta-ti-sigchonefsi
I’ve been visiting this site for years, and it never fails to impress me with its fresh perspectives and wealth of knowledge. The attention to detail and commitment to quality is evident. This is a true asset for anyone seeking to learn and grow.
I sincerely admired what you’ve produced here. The sketch is elegant, your written content chic, yet you appear to have developed some anxiety regarding what you aim to offer thereafter. Certainly, I shall return more frequently, just as I have been doing almost constantly, should you uphold this incline.